mVISE Aktie: SMC Research vom 18.03.2024, Speculative Buy (zuvor: Hold)
Das Update von SMC-Research analysiert und ordnet die wegweisende Übernahme der opcyc GmbH ein und kommentiert das vergangene sowie künftige Zahlenwerk der mVISE AG.
Düsseldorf, 23.02.2024 – Der Aufsichtsrat der mVISE AG (Frankfurter Wertpapierbörse, Segment Scale, ISIN: DE0006204589) hat in seiner heutigen Sitzung den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss der mVISE AG gebilligt, nachdem der Einzelabschluss vom Abschlussprüfer geprüft und mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen worden war.
Im Geschäftsjahr 2023 ging der Umsatz der mVISE AG zurück von 15,6 Mio. EUR im Jahr 2022 auf 14,0 Mio. EUR im Jahr 2023. Der Rohertrag lag bei 8,8 Mio. EUR nach 10,0 Mio. EUR im Vorjahr. Die Umsatz- und Rohertragsreduktion hing im Wesentlichen mit der durchgeführten Restrukturierung der Gesellschaft und der Umstellung des Geschäftsmodells zusammen. In diesem Zusammenhang trennte die Gesellschaft sich aktiv von margenfreien und margenschwachen Projekten und deren Ausführenden. Das EBITDA lag im Geschäftsjahr bei 1,1 Mio. EUR nach 0,0 Mio. EUR im Vorjahr. Die EBITDA-Marge lag damit bei rund 8 Prozent nach 0 Prozent im Jahr 2022. Das Prognoseziel für das Geschäftsjahr 2023 (EBITDA > 1,0 Mio. EUR) wurde folglich erreicht. Die im abgelaufenen Geschäftsjahr erzielten Ergebnisse entsprechen somit vollumfänglich den kommunizierten Erwartungen des Vorstands.
Für das Jahr 2024 stellt sich der Vorstand aufgrund der nach wie vor schwachen und unsicheren konjunkturellen Lage darauf ein, dass das Konzern-EBITDA gegenüber 2023 unverändert sein wird. Hierbei ist der Ergebnisbeitrag der opcyc GmbH bereits berücksichtigt, wobei der Erwerb noch unter dem Vorbehalt der Eintragung der Durchführung der am 17. Januar 2024 von der Hauptversammlung der Gesellschaft beschlossenen Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen steht.
Der für das Geschäftsjahr 2024 erwartete deutliche Rückgang des EBITDA auf Ebene der mVISE AG um 1,0 Mio. EUR auf 0,1 Mio. EUR ist im Wesentlichen auf eine auf der mVISE Kundenseite verhaltene Beauftragungssituation zurückzuführen sowie auf Restrukturierungskosten durch signifikante Personalanpassungen. Die Restrukturierungskosten fallen dabei so überwiegend im 1. Halbjahr 2024 an, dass eine Prognose auf Basis des 2. Halbjahres in einer Hochrechnung für das Folgejahr auf Jahresbasis ein EBITDA von ca. 1,4 Mio. EUR und damit eine deutliche Steigerung gegenüber 2024 zulässt.
Die mVISE ist eine „Software-Development“-Manufaktur. In Entwicklungsteams mit ausgeprägtem Technologiefokus bietet mVISE den Kunden in den drei Manufakturbereichen „Entwicklung.“, „Wartung und Support“ und „Betrieb“ ein ganzheitliches Leistungsspektrum zur verantwortlichen Unterstützung bei der Softwareentwicklung an.
Das Update von SMC-Research analysiert und ordnet die wegweisende Übernahme der opcyc GmbH ein und kommentiert das vergangene sowie künftige Zahlenwerk der mVISE AG.
mVISE AG verkündet positive Entwicklungen beim Zusammenschluss mit der opcyc GmbH sowie den Start einer Kapitalerhöhung. Die Fusion wird auf dem Markt positiv aufgenommen, während die Kapitalerhöhung die Finanzierung für zukünftiges Wachstum sichern soll.
Der Aufsichtsrat der mVISE AG hat in der heutigen Sitzung den Jahresabschluss gebilligt. Trotz eines Umsatzrückgangs im Geschäftsjahr 2023 auf 14,0 Mio. EUR, bedingt durch Restrukturierungsmaßnahmen, konnte das EBITDA-Ziel von über 1,0 Mio. EUR erreicht werden. Der Ausblick für 2024 sieht einen stabilen EBITDA-Wert voraus, wobei signifikante Personalanpassungen und die
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